Private equity

Fondi, investitori e imprenditori lungo tutta la vita dell’investimento: dall’ingresso all’exit.

Assistiamo fondi di private equity, di venture capital, infrastrutturali e di credito, co-investitori e le società in cui investono, in operazioni domestiche e cross-border, sul fronte buy-side e sell-side. Affianchiamo inoltre gli imprenditori e le famiglie che aprono il capitale a un investitore finanziario o gli cedono l’azienda.

Un’operazione di private equity combina diritto societario, bancario e finanziario, fiscalità, lavoro, antitrust e profili regolamentari, spesso con tempi stretti. Per questo la seguiamo con un unico team, coordinato dal socio responsabile.

CHI ASSISTIAMO
  • fondi di private equity e di venture capital, nelle operazioni di buy-out, di crescita e di minoranza;
  • fondi infrastrutturali;
  • fondi di credito e di private debt, come finanziatori delle acquisizioni e come investitori;
  • club deal, family office e holding di investimento;
  • società partecipate e loro management;
  • imprenditori e famiglie che aprono il capitale o cedono l’azienda;
  • investitori esteri che entrano sul mercato italiano.
DI CHE COSA CI OCCUPIAMO

Investimento. Leveraged buy-out, acquisizioni di partecipazioni di controllo e di minoranza, preferred equity, investimenti in capitale di sviluppo e round di venture capital, co-investimenti e club deal: strutturazione dell’investimento, due diligence legale, contratti di compravendita e di investimento, meccanismi di prezzo (locked box, closing accounts, earn-out), garanzie e polizze W&I.

Finanziamento. Acquisition e leveraged finance, dal finanziamento bancario al private debt e alle emissioni obbligazionarie, con la practice banking e finance dello Studio, sia per lo sponsor sia per i finanziatori.

Autorizzazioni. Controllo delle concentrazioni in Italia e davanti alla Commissione europea, golden power, regolamento sulle sovvenzioni estere e autorizzazioni di settore nei comparti regolati.

Governance e management. Patti parasociali e statuti, accordi di co-investimento, piani di incentivazione del management (MIP), clausole di leaver, drag-along e tag-along, funzionamento dei board delle partecipate.

Gestione del portafoglio. Programmi di add-on e build-up in Italia e all’estero, joint venture, riorganizzazioni di gruppo, rifinanziamenti e, quando serve, ristrutturazione delle partecipate con la practice di crisi d’impresa dello Studio.

Exit. Cessione a compratori industriali o finanziari, secondary buy-out, vendor due diligence e aste competitive.

I NOSTRI CLIENTI POSSONO CONTARE SU

Soci coinvolti in ogni operazione. Il socio che imposta l’operazione la segue fino al closing e resta l’interlocutore del cliente anche dopo. I nostri team sono reattivi e organizzati sul calendario del deal.

Un unico team integrato. Nella stessa operazione, e con un unico coordinamento, lavorano i professionisti dello Studio di:

  • banking e finance, per il finanziamento dell’acquisizione e i rapporti con i finanziatori;
  • tax, per la struttura dell’investimento e i piani di incentivazione;
  • diritto del lavoro, per il management e i profili giuslavoristici dell’operazione;
  • diritto UE, antitrust e regolamentare, per le autorizzazioni;
  • contenzioso, per i rischi emersi in due diligence e le controversie successive al closing;
  • crisi d’impresa e ristrutturazioni, per le partecipate in tensione.

In un’operazione di private equity il lavoro legale deve seguire la logica dell’investimento: che cosa deve proteggere il fondo, che cosa deve accettare l’imprenditore, che cosa serve ai finanziatori per finanziarla.

PRACTICES